郑同学2018-12-16 19:11:16
郑同学老师你好，原版书R11，562页的例题，问题2-3，关于covered interest rate和uncovered interest rate，有好多描述和结论，比如“there is no arbitrage condition that forces uncovered interest rate parity to hold.”，实在是看不懂。 covered和uncovered和arbitrage之间的关系能再帮忙系统的解释一下么？ 从这个题目中的数字怎么判断例题中的答案？ 抱歉原版书屏幕没办法截图，麻烦老师自己看一下原版书的这个题目。 多谢
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Sinny2018-12-17 11:57:16
Sinny同学你好，arbitrage指的是无需任何投入就可以获得收益，换句话说就是空手套白狼
covered IRP指的是有购买远期合约对冲风险
而UNcovered IRP是没有进行购买远期合约对冲风险
没有逃离条件意味着无法空手套白狼，也就是IRP的操作没有办法获得盈利，也就是uncoverred IRP成立
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老师你好，这道题目我是这么理解的，不知道是否正确请您看一下。题目中问的是"why this prediction may not be accurate"， 我理解意思就是为什么有时候Ucovered短期不成立，原因就是Uncovered IRP没有套利机制，而套利机制才能保证IRP成立。所以对于Uncovered，prediction不准确的原因就是Uncovered没有一个forward来套利，所以经常预测不准确。
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同学你好，可以这么理解
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