Evian, CFA2023-08-12 08:43:36

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Rule 2:
The arbitrageur does not take any market price risk on the total trade, but individual components of the trade may involve price risk.
对于套利者来说，整体交易不承担市场价格风险（资产的市场价格波动不影响套利者盈亏），但是每个笔交易可能涉及价格风险（资产的市场价格波动影响套利者盈亏）
例如，一个套利者在市场中short call，然后用买卖权平价公式（long方）合成了一个call，此时short call和long call整体来看，看涨期权这个资产的市场价格波动不影响套利者盈亏；而单独看short call这个单个交易、或者long call这个单个交易，看涨期权这个资产的市场价格波动影响套利者盈亏
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