Evian, CFA2023-08-05 21:39:06

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Q6研究的是“美式期权”，它可以提前行权，在time 1这个时间点需要判断“行权”和“不行权”两种情况下期权带来的价值，在解析中有这样的描述：
However, at Time Step 1, p- is 8.4350 and the put is in the money by 9.60 (X - S = 40 - 30.40). So, the put is exercised early, and the value of early exercise (9.60) replaces the value of not exercising early (8.4350) in the binomial tree. 
行权是9.6，不行权是8.435，如果是理性投资者选择“行权”和“不行权”，会选9.6这个高的期权带来的价值，于是9.6替代8.435去参与time 0时间点期权的估值计算过程
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意回复可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~