Evian, CFA2023-08-03 10:09:22

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

套利的原理是
①市场对看涨期权的定价≠②无套利原则下的看涨期权的定价

①the current call price of $6.90，这个是题目直接给出的信息
②需要我们计算，计算方式是通过构建一个无风险投资组合（long 一份 call 和short h 份stock，如果股票和看涨期权的价格变动会相互抵消，写成公式为：(c0-hS0)x(1+Rf)^1=(c1-hS1)，（无套利情况下）这个投资组合在不同时间点的价值仅仅考虑了货币的时间价值，通过这个等式，可以将c0放在等式的左边，合成一个看涨期权，它的价格是5.71
①和②不相等，有套利空间
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