Mark2023-07-30 11:26:06
Mark老师，您好。请问百题CASE2中的第一小题，有几个地方不懂：第一、基础课中讲的S0报价一般为净价要加上AI0，为什么这题就直接用了156000？如果要算IA0怎么计算？第二、AIt为什么是100000*7%*2/12而不是100000*7%/2在*2/12？第三、FVC、AI0和AIt之间有什么关联吗？
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Evian, CFA2023-08-06 23:49:17
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
①题目与基础课内容不冲突，如下图1，156000是债券定价，它就是dirty price，这里默认债券刚刚发行，没有产生应计利息AI0
②AIt应该是2个月的coupon，一年的coupon是100000*7%，2个月的coupon是2/12 * 100000*7%
第三、FVC、AI0和AIt之间有什么关联吗？
③没有关系。
FVC是合约0时刻~T时刻，这个时间段所有发生coupon的FV终值；AI0是0时刻应计利息（合约期初0时刻，距离债券上一个付息日的累计coupon）；AIt是t时刻应计利息（合约期间t时刻，距离债券上一个付息日的累计coupon）
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老师，能在帮忙解释下这两个数，实在是没看明白，谢谢。
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ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
AI表示accured interest，应急利息，是应该发但是没有发的coupon累计值
有题目可知，期货合约还有一个月到期，那么期初的应计利息AI0是多少，要找到最近一个发coupon的日子，题目说半个月之前，那么AI0就是①时间段累计的coupon，2%x100=2是一年的coupon，半个月的coupon就是2x1/12x0.5=0.083
同理，T时刻就是1个月之后，AIT就是②，是①+一个月，是1.5个月，AIT=三倍的AI0
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