林同学2023-07-24 11:27:40
林同学最组是Sharp Ratio 最大，同时积极管理的风险最小。我们知道，benchmark的比例不会影响IR，但会降低积极管理的风险。那干脆都配置到Benchmark岂不是最好，或者很小赔给积极管理的Fund，很多配给Benchmark,那不就达到了Sharp Ratio 最大，同时积极管理的风险最小嘛。这个思路有什么问题？
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Simon2023-07-24 13:58:03
Simon同学，上午好。因为有限制条件sharp ratio要最大，如果全配成benchmark，那么sharp ratio就不是最大的了（可以看截图里的sharp ratio公式）。
而且，关于最优组合，不是active risk最小，是active risk最大：使得组合的sharp ratio最高，在sharp ratio最高的情况下，承担最大的active risk。
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