Simon2023-07-20 09:26:19

同学，上午好。

A选项relative VaR相对在险价值，也叫ex ante tracking error 事前跟踪误差。衡量给定投资组合的绩效可能偏离其基准的程度。 事前跟踪误差可以将当前投资组合与其基准进行比较，以尝试衡量未来的潜在绩效。relative VaR=VaRportfolio-VaRbenchmark。committee´s 的concerns是potential losses in extreme stress events，是左尾的极端风险，与benchmark无关，所以A不选。

B选项，Incremental VaR：增量在险价值，新增一项资产，投资组合VaR的增量，例如AB两个资产的VaRab，加入资产c后VaRabc，则Incremental VaR=VaR abc – VaR ab。左尾的极端风险与新增一项资产带来的风险是两个概念，所以B也不满足要求。