努同学2023-07-16 23:37:58
努同学我想问下这题用Vfix-Vfloat 的方法该如何计算，特别是Vfloat
回答（1）
Evian, CFA2023-07-16 23:42:35
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
如果采用截图中第一个方法计算互换合约价值
那么需要知道PVfix和PVfloat
PVfix=(3%x(B1+B2)+1xB2)xNP，其中B1和B2分别是0.990099和0.977876
PVfloat=1xNP
两者轧差即可
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老师您好，考试中PVfloat都是1xNP就行了吧，我记得课上说是（1+f)xB1 但我觉得很抽象。
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考试一般设置的估值时间点就是支付coupon的时间点
而难度增加一下，估值时间点和支付coupon的时间点不一样，此时coupon rate和折现率不是同一个利率
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谢谢老师，我的理解力不够，那我还是记住 PVfloat=1xNP，把它当结论用即可吧
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期初估值，分子分母可以约掉，估值就是本金
期间估值，分子分母不可以约掉，估值就不是本金了
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