王同学2018-11-30 23:28:52
王同学76分29秒的例子，构建的M期望收益率是0.135，组合的ML的收益率是0.13，最后是long M,short M&L资产组合，这个怎么考虑的？
回答（1）
Chris Lan2018-12-03 13:16:16
Chris Lan同学你好，
我这里看不到视频的，你说的这个是APT模型的套利吗？
如果是这个的话，我来帮你解释一下。如果不是这个问题，麻烦把图片贴出来，我再帮你解答。
买收益率相对高的，卖收益率相对低的；买组合M，一年后得到13.5%的收益率，承担的beta为0.75和1.25，再构造一个相同beta的投资组合，即卖0.5份的组合J，再卖0.5份的组合K，组合出的beta就为0.75和1.25，收益率为13%，意味着一年后，付给别人的收益率为13%，承担的beta是0.75和1.25，一买一卖beta的风险敞口为0，套利的利润为0.5%
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