努同学2023-07-15 11:00:57
努同学老师说的按息差进行折现的思路，和interest rate swap的估值模型进行折现的思路很相似（都是两个rate的差进行折现），我怕考试中把两者混淆，有什么办法能快速区分出来呢
回答（1）
Evian, CFA2023-07-16 23:10:53
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
对于衍生品来说，无论是定价和估值，都可以认为是现金流的折现，只要对未来时间点和现金流明确，求解问题不大
利率互换合约的定价，是未来现金流折现求和在0时刻的现值之和为0，（PV收=PV支）；
估值，是未来现金流折现求和在t时刻的现值之和，此时有两种方式：（PV收-PV支）（每个时间点的净额现金流折现求和在t时刻现值）
以下例题Q6有讲解估值的两种方式
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