杨同学2018-11-29 14:38:35
杨同学做题时经常看到discretionary account 和 non-discretionary account.请问这两种账户的区别是什么？针对Fair Dealing的要求，是不是要求对discretionary account和non-discretionary account必须公开对待，不能有先后之分？ 此外除了在fair dealing部分会提到discretionary account之外，可能还会在哪里会涉及？谢谢
回答（2）
Chris Lan2018-11-29 17:41:54
Chris Lan同学你好，
discretionary account是指资产管理公司，可以自由决定如何操作投资的账户，体现资产管理公司的业绩。
non-discretionary account是指只在资产管理公司这里开户，但是是由客户自己管理的账户，因此资产管理公司不能操作这类账户，所以也不体现他们的能力。
fair-dealing是要求全部客户都要公平对待，因此non-discretionary account也包含在内。
另外在GIPS中也提及了这两个账户，所有真实付费自主决策的投资组合（discretionary account fee paying）必须被包含在至少一个组合组。虽然非付费自主决策的投资组合(discretionary account non-fee paying)可以放进组合组（适时披露），但是非自主决策的投资组合(non-discretionary account)不能被包含进公司的组合组。但这三种账户都属于公司的总资产。
- 评论（0）
- 追问（0）
Bingo2018-11-29 17:47:05
Bingo1）Nondiscretionary是指，基金经理对这个账户没有支配的权利，不是由基金经理代理客户操作的，所以这类账户业绩的好坏不应由基金公司负责。
2）Discretionary账户就是指基金经理代理客户进行投资的账户。
3）关于nondiscretionary和discretionary这两个账户的辨析的考察，集中在GIPS。
4）七大条准则一般是在题干中出现某基金经理在管理discretionary account.
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片