刷同学2023-07-04 14:43:06
刷同学这里对固定利率债券估值的时候，有两个疑问，第一，对普通swap的估值没有最后的1×B4，是因为收支两个方向都有这一项，作差时抵消了吗？第二，纪老师在写1×B4的时候说了句“有没有不重要”？？
回答（1）
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Evian, CFA2023-07-05 10:37:01
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
1.对于“利率互换合约”估值计算，1xB4可以加，也可以不加，因为对于利率互换合约的两笔现金流在期末时间点都有本金的偿还，于是利率互换合约的两笔现金流的本金单位1的折现（1xB4）可以相互抵消
2.纪老师在这个题目中说的“有没有不重要”其实不对，因为这个题目中的互换合约是equity swap，而不是利率互换合约，对于权益端的现金流来说没有期末时间点的本金发生。所以这个题目中所有时间点发生的现金流都要考虑。
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