刷同学2023-07-02 21:59:40
刷同学第一题和第二题中对于股利1.5的处理，主要区别是“有没有将这1.5加入到value of call option中”，如果没有提前行权，那么1.5只影响S₀，需要调整S₀；如果在第一年行权了，这1.5的股利恰好也是第一年发放的，除了影响S₀外，还需要加入到value of call option中一起折现（因为客户可以拿到这1.5的股利），请教老师是这个逻辑吗？
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Evian, CFA2023-07-02 23:13:23
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
第一题没有用到1.5，第二题用到了1.5
第二题计算的前提是股利不发放，然后构建二叉树
接下来基于美式期权可以提前行权，于是在t=1时刻的每个叉都要分析两种情况
①不行权得不到股利的C1+，②行权得到股利的C1+ (Div)，选择①和②中的最大值，参与C01的折现
①不行权得不到股利的C1-，②行权得到股利的C- (Div)，选择①和②中的最大值，参与C01的折现
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分两种情况分析我明白了。对于“是否能得到股利”这个判断，我的逻辑对吗？
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对！~
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