Evian, CFA2023-07-02 19:46:51

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

第一题的Comment 1: If you are long a futures or forward contract and the price of the underlying has risen, the value of a futures contract is most likely lower than that of the equivalent forward contract.

作为long方，标的资产涨，每日有收益，期货逐日盯市后收益给了投资者的保证金账户，收益已实现，期权合约的价值每次逐日盯市之后都回归0，而远期合约它是没有逐日盯市的，于是收益是浮盈，远期合约的价值是浮盈的累计值，它这个累计值仅仅到期日可以变现为可实现收益

一级学习的是期初时刻，当市场利率和标的资产价格成正相关（或者负相关、或者无关）的时候，选期货还是远期合约，由于期货有逐日盯市的制度，当“正相关”时long方选期货
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