FF2023-06-25 16:56:19
FF请问原版书课后题fixed income LM4，256页，16题，(1)我计算的二叉树的利率和答案列示的是不一样的，如图，请老师讲解下 答案中第一期较高的利率是如何计算得出来的？(2) 用折现因子计算出VND，用Forward rate 可以计算出exposure，那么就没必要这么麻烦使用二叉树了，利率波动率无论是多少也不影响结果了？
回答（1）
Danyi2023-06-26 11:32:08
Danyi同学你好，
1.用forward rate*e^σ来求节点利率的方法，说明你掌握了利率二叉树的基本构建思路，这种方法是正确的。但是二叉树通常是计算机软件生成的，还会经过一定的校准，所以给的这个二叉树，和用上述方法计算出来的会略有不同，因此考试中二叉树都是会直接给出来的，所以直接使用题目数据进行计算。
2.是的，可以这么理解。
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