Charlotte2023-06-22 14:33:15
Charlotte老师，请问这道题 Exposure下为什么说是偏Asset的？怎么判断他是偏asset还是liability? 谢谢老师。
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Nicholas2023-06-25 10:06:31
Nicholas同学，早上好。
汇率转换的风险敞口，讨论Current rate or Ending rate带来了风险敞口，另外Historical rate不会变化，因此不会带来不确定性。
Temporal method：net exposure = monetary assets - monetary liabilities
Current rate method：net exposure = shareholder’s equity
因此我们从上述公式中可以看出，所有者权益通常来讲是大于0的，而货币性资产通常是小于货币性负债的，因此上面的为负债，后面的为资产，这个是基于一般结论。但是题目中给出相关数据可以计算的，以计算出的结果为准。
加油，祝你顺利通过考试~
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谢谢老师！ 还有一个问题是关于Exposure的大小 (1) Exposure >0, 汇率上升时为translation gain; 汇率下降为translation loss。 (2) Exposure < 0, 汇率上升就是translation loss, 汇率下降是translation gain.
这个是只适用于temporal method的吗？还是说这个理论是适用于temporal 和 current rate?
谢谢老师。
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同学，早上好。
两种方法都是适用的，底层逻辑是敞口为资产，则汇率上升为Gain，下降为Loss；敞口为负债，则汇率上升为Loss，下降为Gain。
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