139****67842023-06-18 23:26:59
139****6784statement5中的表述，跨期替代率和资产的现价会有什么关系吗？另外和资产未来的价值协方差为0除了从公式上理解，还可以用现实意义来理解吗？
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Simon2023-06-19 10:33:44
Simon同学，上午好。
0时刻价格为P0，1时刻假设价格为1，那么P0×u0=1×u1，P0=u1/u0=m
跨期替代率和资产未来价值协防差为负，现实意义是，时间期限越长，风险就越高，资产在现在就卖的便宜。
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跨期替代率和资产未来价值是正相关？跨期替代率越高，未来价值越高？和资产现价负相关？
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跨期替代率和资产未来价值是负相关。因为是负相关，所以会导致P0价格降低。看截图红色框，这是从公式角度看。如果是现实意义，因为这个模型考虑的是长期限，所以才说期限越长，未来不确定性就越大，卖的就便宜。
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