孙同学2023-06-18 15:40:50
孙同学老师好，在t=0时刻，虽然是中性的，但是，在t=1时刻，股票价格发生变化，delta 中性组合就不是中性了吧，不需要做调整吗？delta不是会随着股票价格发生变化的吗？不是需要动态对冲吗？
回答（1）
Evian, CFA2023-06-19 10:14:32
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
以上截图中long one call option 和short h stock构建的投资组合，可以在股票价格变动一次的情况下使得投资组合价值不变。在股票价格发生第二次变动时，截图中的投资组合价值将会变化，这个时候需要调整hedge ratio。
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