Simon2023-06-12 09:30:44

同学，上午好。这里active risk的计算是通过Active risk squared主动风险方差得来的。

Active risk squared = Active factor risk + Active specific risk，其中Active risk squared、Active factor risk、Active specific risk都是方差的概念（方差可直接相加减）。
以Portfolio A为例，active risk squared=49=Active factor risk（29.4） + Active specific risk（19.6），对active risk squared开方，就是active risk=7。

active risk那一列是各个portfolio的主动风险，在此处，直接相加没有意义，他们之间没关系。