静同学2023-06-09 10:29:12
静同学老师19题的解析没看懂，麻烦老师讲一下 谢谢
回答（1）
Simon2023-06-09 17:51:10
Simon同学，上午好。要使得组合的sharp ratio最高，那么就要构建最优组合。
构建最优组合，要先计算最优投资组合的主动风险水平。
σ(Ra)*=IR/SR b×σ(Rb )=0.15/0.333×18%=8.108108%≈8.11%，然后原来的portfolio的主动风险是8%，那么，在最优组合中，indigo fund的占比=σ(Ra)*/原来的active risk=8.11%/8%=1.0375≈1.014。
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老师，这些我能理解，第二张图画线的部份不知道在讲什么，计算total excess return里的6%是哪里来的，下面这个平方和的公式好像也没学过。
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同学，上午好。划横线的那些其实是在验证，最优组合的sharp ratio是不是0.365，了解下即可。属于推导过程。
老组合的active return 是1.2%，现在在新组合中，老组合权重1.014，所以，新组合active return=1.014*1.2%=1.217%， 另外的6%=0.333*18%=6%（Rb-Rf=SRb×σb），R新-Rf=（R新-RB）+(rb-rf)=1.217%+6%=7.217%。
方差的平方和公式见截图，因为相关性为0，所以σ新就等于平方和相加开根号。
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