水同学2023-06-07 22:33:08
水同学老师，衍生百题的case2和金诚密卷的case9第34题，一摸一样，为啥在AI(T)一个除以6，一个除以12呢？金诚密卷34题AI(T)去年化应该除以12吧
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Evian, CFA2023-06-08 09:37:06
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
两个题目对AI(T)的计算是一样的
红色框中，除以2，是因为题目中债券是半年付息一次；绿色框中的2/6表示半年中累计了2个月coupon，因为t=6时刻发coupon，t=8时刻期货合约到期，中间有2个月时间
FVC它指的是持有成本，是6时间点发生的coupon，需要折现到8时间点，于是需要将蓝色框里的coupon折现2个月，而1.5%是一个年化收益率，所以黑色框指数位置的数值为“2/12”
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衍生百题case2和金诚密卷case9正文都是pays a7%semiannual coupon ，为什么百题时老师讲AI(T)=100000*7%*(2/12),在密卷中AI(T)=｛（100000*7%）/2｝*(2/6),是题目出错了吗？
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百题中老师讲AI(T)=100000*7%*(2/12)
密卷中写的AI(T)=｛（100000*7%）/2｝*(2/6)
以上两个结果是一样的呀
百题中老师讲AI(T)=100000*7%*(2/12)：100000*7%表示1年的coupon，2/12是在求1年12个月中2个月的coupon
密卷中写的AI(T)=｛（100000*7%）/2｝*(2/6)：100000*7%表示1年的coupon，100000*7%/2表示半年6个月的coupon，2/6是在求半年6个月中2个月的coupon
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