努同学2023-06-04 22:48:56
努同学这题为什么不选CVaR？题目中"an extreme change in credit spreads"不是在暗示这是一个极端情况可能涉及tail risk嘛？而对于"adding or removing a position"体现的真的不明显啊
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Simon2023-06-05 13:52:50
Simon同学，下午好。
题干中的描述是新买了一个bond，然后要估计对VaR的影响。
对比下两个VaR,Conditional VaR：条件在险价值，超出VaR产生的平均损失，即显著性水平的分位点左边的所有损失的算数平均值。Incremental VaR：增量在险价值，新增一项资产，投资组合VaR的增量，例如AB两个资产的VaRab，加入资产c后VaRabc，则Incremental VaR=VaRabc – VaRab。
新买了一个bond，用Incremental VaR更加能计算对VaR的影响。题干中最后一句话"an extreme change in credit spreads"和解题无关。
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