139****67842023-06-01 22:52:15
139****6784这个地方-0.6342%最后的总结结论为什么是下一年YTM变动这么多呢，之前计算的时候乘的不是modified duration么？
回答（1）
Danyi2023-06-02 11:06:27
Danyi同学你好，
这里的YTM指的不是计算未来现金流折现求和里面的折现率。只是一个广泛的收益率的概念，理解如下：
概率加总后是总的这个债券算出来的价格变动百分比，然后可以相当于债券return变化（也就是收益率的概念），这个收益率用YTM进行了表示。
举个例子你可以这样理解，价格变动了多少百分比，就相当于一个收益率的概念。比如原本是100，现在120，价格变动增加了20%，就相当于收益率（YTM）增加20%。
为乘风破浪的你【采纳】👍让我们知晓您对答疑服务的支持~
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
您说的这部分我理解，但是为什么×了duration，这个逻辑转换是什么来着？duration的含义不应该是平均收回成本的时间么
- 追问
-
就是说，修正久期为什么乘了算出来的概率利差变化，会得出YTM收益的变化。
- 追问
-
明白了是△P/P=-MD*△y+1/2*convexity*△y²
- 追答
-
是的哦，乘以久期算出来的是价格变动幅度，也就是△P/P
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片