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林同学2023-05-30 11:59:21

futures option的理解是不是这样的。0时点FP=1851.65,约定1时刻进入期货合约,1.25时刻的交割金额=1860,实际Futures交割在1.25时刻。

回答(1)

Evian2023-06-01 10:41:17

ヾ(◍°∇°◍)ノ゙你好同学,

同学你分析的“options on the futures contract”标的资产是“利率”,而我们这个题目中的标的资产是“S&P 500 index”,1860是0时刻标的资产的现货(S&P 500 index)价格

1851.61是0时刻签订一份期货合约,T=0.25时刻交易标的资产的价格
1860是0时刻进入option on futures,T时刻可以选择以执行价格1860交易标的资产

题目给出的合约到期时间是0.25
交割的时间也在0.25
---------------------
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同学你分析的“options on the futures contract”标的资产是“利率”,---我哪里说过是利率? 0.25交割的是option,1.25交割的是futures。我的理解对吗?
追答
同学你确实没有说过“利率”是标的资产 从你画图的思路来看,是在分析标的资产是利率的FRA(0~1合约期,1~1.25执行期/借款期) 以上讲义截图中仅有“0时刻”和“0.25时刻”,没有“1.25时刻” 这个题目的意思是0时刻进入一份option合约,0.25时刻option合约到期,此时,option合约的long方有权利以1860的价格购买S&P 500index,如果long方选择购买,那么交割时间点也是0.25时刻

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