林同学2023-05-27 15:21:14
老师,这里的Co和Po都是所谓的premium还是valuation?
回答(1)
最佳
Evian, CFA2023-05-27 21:06:50
ヾ(◍°∇°◍)ノ゙你好同学,
C0和P0都是BSM模型对期权合约的定价,定出来的价格是premium权利金
在合约到期之前,每一个时间点由于S股票价格波动和改变,于是每个时间点都可以对期权进行定价,期权的定价就是在估值
与期权(contingent claim)不一样的是forward commitment(例如远期、互换、期货)
远期、互换、期货这些合约定价是在对未来T时间点合约到期交易标的资产交易价格的定价,估值是t时刻合约期间合约带给投资者的好处
而期权无论在哪个时间点都是在分析合约带给投资者的好处,而T时刻交易标的资产的价格X是写在合约上的(不需要计算和定价)
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