192****44722023-05-26 02:54:39
192****4472老师，第四小题完全没听懂，感觉也没学过。老师能再讲一下吗，然后为什么这样操作以后beta就变成-1了？这里的beta是什么东西，怎么理解？
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Simon2023-05-26 11:47:26
Simon同学，上午好。
这里的beta是APT模型里的beta，是对收益率因子的敏感程度。
a pure factor portfolio 是指纯因子模型，E(Ri )=RF+λ1，默认beta=1，
如果买入这个纯因子组合，那么我的组合中，对应收益率因子λ1的beta就要额外加1（+1）。
如果卖出这个纯因子组合，那么我的组合中，对应收益率因子λ1的beta就要额外减1（-1）。
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