Simon2023-05-25 14:48:56

同学，下午好。

有效价差的定义就是使用midquote price作为benchmark。The effective spread uses the midquote price (the average, or midpoint, of the bid and the ask prices at the time the order was entered) as the benchmark price. 有效价差使用中间报价（下单时买入价和卖出价的平均价或中间价）作为基准价格。

可以通过一个例子记一下，比如，市场上best bid=8元，best ask=10元，那么midquote price=（best bid+best ask）/2=9元，如果买入价格是11元，那么，buy transaction cost=11-9=2，effective spread=2*transaction cost=4。主要是要把midquote price，transaction cost和effective spread三者辨析开来。