张同学2023-05-21 15:58:00
张同学老师，官网Hannes Messer Case Scenario的该问，这三个选项想要一个手写的计算过程，详细一些。另外，这考察的是什么知识点，谢谢
回答（1）
Evian, CFA2023-05-22 17:45:28
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
感谢提供截图题目信息，以及下边的题干！~
考点是“No-arbitrage Approach With One-period Model”
具体来说是复制看涨期权的方法
用到的公式为“C =hS+PV(-hS-+C)= hS +PV(-hS+ +C+)”
long call应该等价于持有h份标的资产（C对了，0.5697是hedge ratio，也是delta），并且borrow一部分资金，A说的是lend资金，方向反了，A中的356.79=PV(-hS-+C)=1/(1+3%) x (-0.5679x648)
B是对的因为题目中说过去12个月，这个时间正好是1年，于是用一年的收益率即可
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老师，是这两张图的
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好的，收到题干信息
提问的回复已更新
麻烦下次解析方便的话也截图一下，这样我们回复可以快一点，直接在解析基础上为你分析，就不用了我们自己从头再想一遍了
感谢~
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