614****46392023-05-20 19:24:24
614****4639第四题 observation 1 在强化段的习题中 老师讲的是price return高，说明near term price高，roll return 从near 转向future, 是高价卖出，低价买入，是gain，是positive related；老师这里说是negativelu；而答案写的是 Positive price returns are associated with negative roll returns as well as positive roll returns. -- 所以到的有没有关联，关联关系是怎样的？ 谢谢
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Johnny2023-05-21 16:31:20
Johnny同学你好，price return和roll return的关系是不确定的。Price return是衡量previous price与current price之间的关系，而roll return是衡量spot price与future price之间的关系，或者也可以是near-term future price与longer-term future price之间的关系。所以price return和roll return他们两个衡量的对象就不一样，没有确切的关系。就比如期货价格在上升，但是期货价格还小于现货价格，那么就是price return为正但目前却是backwardation，如果此时期货价格大于现货价格就是contango
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