开开2023-05-21 20:00:34

同学你好，书上介绍的动量指标主要有earnings surprise（也叫unexpected earnings）, standardized unexpected earnings, and relative strength.这三个，具体介绍参见下图。
Statement 1: They relate either price or a fundamental, to a time series of their own past values.
这个是对的。因为price即price momentum和grow momentum都是和他们过去相比的。
Statement 2: The indicators demonstrate how positive surprises may be associated with persistent positive returns.
根据原版书，我们使用earnings surprise的原因是，是因为有earnings surprise的股票可能有正的持续的abnormal return。笼统的说正收益是不对的，要体现abnormal。
Statement 3: They indicate when the market price will converge with its estimated intrinsic value.
momentum indicator可能可以提供一些信号，比如说股价是不是偏离正常情况太多了，会有向内在价值靠拢的可能。但他们不会告诉我们，什么时候（when）这个价值的回归会发生。因此statement 3不对

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