Danyi2023-05-19 14:02:59

同学你好，
流动性偏好理论，收益率曲线之间的差距随着时间的增加而变大，也就是风险溢价随期限的增加而增加。它是严格的按照期限的增加，风险溢价一定增加的描述。
而local expectations theory只是认为长期会引入风险溢价。
举个极端的例子就是都是短期的，哪怕有一个债券晚到期一个月，都会要求更高的风险补偿，这就是流动性偏好理论风险溢价随期限的增加而增加。而local expectations theory都是短期的，并不会因为晚到期一个月就增加风险溢价。
所以这道题是liquidity preference theory。因为题干说的是Investors demand risk premiums for holding long-term bonds, and these risk premiums increase with maturity

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