爱同学2023-05-17 16:17:21
爱同学为什么FRA的settlment是在到期时刻，就是说要从还钱那一刻，折现到futures到期日，而option on interest rate --settlement的计算就是在还钱的那一刻呢？
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Evian, CFA2023-05-18 15:12:19
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
可以理解为“约定俗成”，例如我们有一份6x9的FRA
6时间点，FRA合约到期，以FRA利率，开始借钱或者开始投资，应该是9时间点结算，但是FAR合约双方一般在6时间点就提前结算了，结算是将9时间点的利率（算出现金流）折现到6时间点，CFA给这种方式起了一个名字“advanced set, advanced settled”
而换成了option，那合约双方一般是在期末这个9时间点结算，同样CFA给这种方式起了一个名字“advanced set, settled in arrears”
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