丁同学2023-05-16 20:48:51
丁同学contrarian strategy，逆向策略，是不是就是指 敏感系数 小于0？我看了其他问题的回复，但还是不理解，这个contrarian strategy和WML之间的关系是什么？contrarian strategy是指的一套交易策略，还是一个判断security类型的系数？如果是交易策略，是指什么形式的？
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Simon2023-05-17 11:16:37
Simon同学，上午好。
逆向策略就是买入跌的股票，卖出涨的股票。这是一种交易策略，在市场情绪悲观时，买入股票，在市场情绪乐观时，卖出股票。而WML是Winners minus losers，买入涨的最好的一批股票，同时做空跌的最凶的一批股票，WML是momentum factor。
如果momentum factor的系数为正，说明投资风格倾向于WML，类似于追涨杀跌。
如果momentum factor的系数为负，说明投资风格不是WML，类似如买入超跌，卖出超涨。
如果是contrarian strategy，那么momentum factor的系数为负。
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老师解释的我明白了，追问：contrarian strategy，是不是仅仅对应的是WML？是不是仅为描述momentum factor？有没有其他factor也是momentum factor的类型？是否对应factor为负数，都能称之为contrarian strategy？ 谢谢老师
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老师老师，帮忙看一下追问的问题呀，谢谢！！
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