穆同学2023-05-15 23:34:30
穆同学5% of the days equates to about 1 day per month or once in 20 trading days.为啥是20天，总交易天数是250天，不应该是5%*250天吗
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Simon2023-05-16 10:15:44
Simon同学，早上好。
1. daily 5% VaR，5%对应的临界值是1.65（单尾），所以5%VaR=E(R) – 1.65σ，其中E(R) 和σ都是daily数据。
2. 因为题目给的是年化数据，所以要把14.1%和26.3%从年化变成daily。具体就是14.1%/250=0.0564%，26.3%/根号250=1.6634%
3. 带入1中公式计算得到0.0564% – 1.65(1.6634%) = –2.6882%
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