爱同学2023-05-15 16:20:52
爱同学第四问，为什么Po是市场价格100，而不是用第三问的价格，折现回0时刻得到P0‘，这个才相当于是fairvalue呀。无套利，不应该是两者的fairvalue相等吗？
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Danyi2023-05-16 13:33:17
Danyi同学你好，
因为题干写了Bonds I and II both have a maturity of one year, an annual coupon rate of 5%, and a market price equal to par value. 所以价格等于面值等于100。
第三题求得是题干给定的违约概率下的expected future value，一年后的债券价格。而这道题是risk-neutral default probability。
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