Simon2023-05-11 09:42:02

同学，上午好。表格里的内容是fama四因子的公式，portfolio那一列是组合的beta，benchmark那一列是benchmark的beta。碰到这种题目，首先就看benchmark和portfolio的beta差距过大的，比如一正一负，或者一个是0.2，一个是0.8的这种。

value factor里，如果beta是正数，就表示价值股因子，beta是负数，就表示是成长股因子。所以bechmark配的是价值股，但portfolio里配的是成长股。所以portfolio有成长股倾向。选A

B是逆向策略，是买跌卖涨，但portfolio的momenturn因子是0.5，所以是追涨杀跌。momenturn因子就是买涨的股票，卖跌的股票。
C是说有大盘股倾向，但portfolio配是是小盘股，也不对。