丁同学2023-05-10 21:54:03
丁同学Q3，我们已经知道了10%的波动率，假设最初为10%，0-1上升，则变为12.1%，2下降，则最终变为10.89%，总体r还是上升了呀，那么callable bond 的value降低，而potable bond的value也在降低，但put option的价值应该升高，所以putable bond的价值并没有降低太多，对么？既然可以定量考虑，怎么思考这道题？麻烦解答，谢谢
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Danyi2023-05-11 14:24:51
Danyi同学你好，
这道题不是从计算去考虑，interest rate volatility remains at the current 10%只是告诉你volatility不变，不用去考虑volatility对option的影响。
只是从利率的角度去考虑，declining in the 2-year maturity and above就表示利率长期来看是下降的，所以这道题也就是考察利率下降环境下对债券价格的影响。
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