Evian, CFA2023-05-09 09:45:09

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

equity Swap的估值，不是“收益率 x notional principle"
题目中蓝色框不是"收益率”，是“equity index 1 / equity index 0”, 它相当于“P1/P0”，结果是“1+收益率re”

这样算出来的PV(equity)不是0时刻的数字，而是当下估值的t时刻的数字

对于固定端和股票浮动端，在t时刻估值的思路是，固定端是未来所有现金流折现求和至t时刻求PV(fix)，对于股票浮动端，也在t时间点估值，从0时刻到t时刻，股票从"P0/P0"涨到了“P1/P0”，将收到的现金流现值-支出的现金流现值，得到equity swap的估值
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