罗同学回答（1）
Evian, CFA2023-05-09 10:09:41
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
因为我们站在的时间点不一样，对应的即期利率不一样
Q4
对Swap估值，我们站在的时间点是t时间点，而不是期初0时间点
对Swap估值时，使用的折现因子应该是t时刻对应“即期利率”它计算出来的折现因子（B1‘，B2’，B3’，B4´），而不是0时刻对应“即期利率”它计算出来的折现因子（B1，B2，B3，B4）
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我那里就是用t时刻的B1‘，B2‘……啊
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用的是截图Exhibit 2的信息
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我想问，为啥不是按书上这个公式去计算。
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书上红色框的计算过程，它是在t时刻对互换合约“估值”，它是将每一个时间点的现金流折现求和
0.98%是每一期的固定现金流，1是期末的本金现金流，乘以的折现因子（例如0.9950）是在体现“折现”
而Q4是在0时刻期初时刻对互换合约定价，定的是“fixed rate”
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