veronica lynn2023-05-06 22:55:22
veronica lynn老师,我还是不理解什么时候用yield什么时候用duration,对于债券来说duration不是更好吗？
回答（1）
Simon2023-05-07 17:19:26
Simon同学，下午好。
回到题目本身，第3题的意思是使用是使用历史情景分析，回顾过去金融危机发生时，对组合风险和收益会有什么影响。比如，再发生金融危机，对债券组合的价值有什么影响，就可以看历史上过去金融危机发生时，历史上的债券会怎么变。
如果是久期，久期会受到到票面利率，到期期限和市场利率的影响。如果发生金融危机，金融危机不会影响票面利率，到期期限，会影响市场利率，所以金额危机对久期的影响是间接的。而且，如果看历史上债券的duration，很可能和我自己目前持有的债券的久期，相差很大，没法形成比较。
而yield就是市场利率，发生金融危机，直接会影响市场利率，所以就可以直接看历史上，yield怎么变，来推测，如果发生金融危机，债券价格会怎么变。
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