13****62
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Vincent2023-05-06 09:42:57
Vincent你好
因为现金流主要发生在行权日，所以含权债券的关键利率久期KRD在行权日更大，也就是其价格对于利率变动的敏感性在行权日最强。
5号是putable bond, 其CR<市场利率，于是会在10年行权日行权，所以其在10年这个时间点上的关键利率久期最大。高于其他期限。
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意思是，potable bond中如果CR<市场利率，那么就近日期的KRD会比远日期的大
CR>市场利率的话，就是就远日期的KRD比近日期的大。因为他最近不考虑行权了？
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你好
是的。在债券到期日或行权日的现金流权重最大，于是利率变动对债券价格的影响最大，于是KRD最大。
如果行权，则行权日KRD大，如果不行持有到期，则到期日KRD大。
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