13****62
回答（1）
Evian, CFA2023-05-07 20:19:24
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
题目Q4问，根据表格数据，从到期之前前两周开始，以下ABC哪个可以实现最大美元利润：
B正确
long puts and long stocks，收益计算过程如下：
90 put 的成本为42.97，如果股票上涨到S=140，X=90，put到期不会行权，内在价值=0
股票收益=140-47=93
综合来看，+93-42.97=50.03
A不对，long calls and long puts.
90 puts成本是42.97，到期股票价格140，put不行权，内在价值为0；90 calls成本是0.15，内在价值为140-90=50，
综合来看，-42.97-0.15+50=6.88
C不对，long calls and short stocks.
90 calls成本是0.15，内在价值为140-90=50；股票收益=47-140=-93
综合来看，+50-0.15-93=-43.15
通过对比，B选项的收益50.03最大，于是B正确
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1 这个题目90put 90calls中的90 是什么意思呢？
2 为什么option内在价值也需要算入到“可实现最大的美元利润”？内在价值是实际的价值吗？不是虚拟的吗？
3 最后的美元利润=成本+收益（包括内在价值）
4题目 意思是，我两周前47块买入，两周后140块卖出，如何购买put call option组合（买的钱和option的价值）能让我赚最多的钱。
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1. 90指的是执行价格
2.如果期权行权，那么期权价值=内在价值+时间价值=内在价值+0=内在价值，行权后时间价值=0，内在价值是大于0的，因为期权处于“价内状态”
3.profit会考虑两个时间点的现金流，第一个时间点是当下行权和交易股票从而实现的收益或者亏损，第二个时加点考虑的是期权交易期权和股票发生的成本
4.嗯嗯，可以这样理解的~
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