JULIA2023-05-02 18:02:35
JULIA老师不是在上一个case当中刚说完factor sensitivity 只能在 宏观经济模型中特定使用，在基本面模型只能用standardized beta吗，那第四题这个statement 2就不正确呀，至少用词不精准吧。还是说老师抖机灵自己加的，这个说法到底能不能通用？
回答（1）
Essie2023-05-04 11:35:00
Essie你好，statement 2没有问题，无论是在宏观经济模型还是基本面模型，因子前面的那个都可以叫factor sensitiviy，或者叫beta，本质上都是因子的敏感性。
只是在宏观经济模型中，因子敏感性是回归得到的。先有F，再回归得到b。
基本面模型中的因子敏感性，是计算得出的，它的计算方式使用公司的真实指标减去行业真实指标的均值，再除以行业真实指标的标准差，类似正态分布标准化，所以又叫standardized beta。先有b，再有F。
老师在视频中的强调，只是对应这两种不同的方法，哪个模型下先有F还是先有b需要辨析清楚，但是你都管b叫factor sensitivity是没问题的。
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