闫同学2023-05-02 01:50:57
闫同学Apt都是pure factor portfolio 那还引入这个β干嘛？不都是1了吗？
回答（2）
Vincent2023-05-02 10:56:48
Vincent你好
这里１指的是风险因子组合ｐｕｒｅ ｆａｃｔｏｒ ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ对于自身代表的这个风险因子的ｂｅｔａ＝１
但是各类资产对于这个风险因子组合的ｂｅｔａ不是１，各不相同。
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那请问这里关于factor rp的描述是什么意思啊，为什么某一项factor对组合的敏感性是1其他为0？
Essie2023-10-24 16:46:28
Essie你好，pure factor portfolio是一种特殊的APT模型，在这个模型中，投资组合的预期回报对于某个特定的风险因子的敏感度为1，对其他风险因子的敏感度都为0。
简单来说，这个模型里，本身就只有一个因子，即E(R)=Rf+λβ，factor risk premium就是这里的λ，它代表仅对某个特定风险因子的风险补偿，而不涉及对其他风险的补偿。
在现实世界中，并不存在这样的资产，因此这是一种理想模型。
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