Essie2023-05-01 19:12:54

你好，ative risk，tracking error和tracking risk都等于sd(Rp-Rb)。本质上就是衡量sigma R(A)的波动性。如果说Rp偏离Rb的越大，那么应该说tracking difference会很大(而不是tracking error)，因为tracking difference=Rp-Rb，它衡量的就是一段时间内组合偏离基准的回报率。
而active risk，tracking error和tracking risk衡量的是Rp-Rb的波动，这三个概念本身就与tracking difference不同。
如果Rp-Rb是稳定的，那么Rp-Rb的标准差就是稳定的，都是比较小的，无论Rp是稳定的优于基准还是差于基准。
如果说ETF has low trakcing error，那么应该想到的是sigma R(A)很小。如果是ETF的tracking difference很小，那么才是Rp接近于Rb。