Essie2023-04-29 20:50:14

你好，1. 基金经理管理的是基金中的资产，在mutual fund中，基金中的资产就是很多只股票。投资者投资mutual fund，买入的是一揽子股票，也就是基金中资产所对应的基金份额。投资者如果要卖出mutual fund的份额，那么基金经理就要卖出这个投资者所对应投资份额的股票，换成cash，然后再把这部分现金还给投资者。就相当于你说的把cash从基金的的总资产中扣除。
2. 投资者在二级市场交易买卖的是ETF的份额，不是直接买卖股票。所以投资者不是在二级市场卖出股票。trading at discount是指ETF份额所对应的价格低于其对应的一揽子股票的价格。无论ETF在二级市场是trading at discount还是premium，投资者买入还是卖出，ask price都是高于bid price，AP在买卖价差里赚的就是ask price高于bid price这部分差价。