Evian, CFA2023-04-28 10:40:24

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

感谢提供题目来源！~

AIT：AIT指的是合约到期时刻T累计的应计利息，累计的起始时间点是上一个付息日

The bond is priced at $156,000, has no accrued interest
如下截图，0时间点债券定价为156,000美元（clean price报价利率），没有应计利息，AI0=0

pays a 7% semiannual coupon
债券年票息率为7%，每半年一次付息金额=本金x息票率x1/2=$100,000x7%x1/2

以债券为标的资产的期货合约在8个月之后到期，到期时间点T是第八个月，累计利息的起始时间点是上一个付息日，如下截图，上一个付息日是第六个月，T时刻是第8个月，中间相差2个月，要求这2个月对应的应计利息（累计coupon），需要用时间加权计算，2个月半年的2/6，于是有1000x7%x1/2x2/6求出AIT

PVC：
present value of coupon，0~T是期货合约存续时间段，在这期间发生的持有收益coupon在0时间点的现值就是PVC。
在这个题目中，PVC指的是0~8时间段内发生的coupon（t=6）然后折现到0时间点的现值。

题目里求的是FVC，它是future value of coupon，0~8时间段内发生的coupon（t=6）然后折现到T时间点的终值
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