150****2510回答（1）
最佳
Evian, CFA2023-04-27 17:06:11
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
二叉树对期权估值时，是在对“期权本身”估值，这个价值是期权合约可以带给投资者的好处，并不是标的资产的交易价格。估值过程中折现的方式是将未来现金流以“无风险收益率”折现，现金流它是离散分布在每一个二叉树的节点，以“1+Rf”的形式进行，现金流发生在时间轴上，也就不用“e^Rf”折现了
对于指数或者股票的远期合约定价，它是对未来标的资产的交易价格进行了定价，因为我们假设标的资产的价格服从对数正态分布，公式中考虑货币的时间价值是用“e^r”表示的
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