张同学2023-04-22 22:56:31
张同学module 4 case Elimy Yuen 第5题，9个factors 有6个是correlation的，那为什么要算36个协方差呢，不是该15个吗
回答（1）
Essie2023-04-23 09:55:17
Essie你好，虽然有6个因子之间存在明显的相关性，但是模型中输入的是9个factors，所以这9个factors之间的相关关系都要考虑。因此计算协方差矩阵的时候，也是用9个因子。
假设一个最简单的两因子模型，计算组合的方差，无论这两个因子是否相关，你的计算公式都是：
sigma p^2=w1^2*sigma1^2+w2^2*sigma 2^2+2*w1*w2*cov(1,2)，cov(1,2)=sigma 1*sigma2*rho(1,2)
协方差是一定要算的，只是说如果因子之间的相关性比较低，那么协方差也会比较小而已。
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