139****98112023-04-21 12:33:57
139****9811这里不是很理解，前面讲宏观经济模型的时候说f1f2这些因子是相当于自变量的，有很多观测值f11/f12f13....f21f22f23...与不同的收益率rp一起然后回归出β1和β2，这里又说f1f2是确定的，β1β2是不一样的了，是咋回事？
回答（1）
Simon2023-04-21 17:32:59
Simon同学下午好，两句话不矛盾，可以这样去理解。
1. 前者，f1f2这些因子是相当于自变量的，有很多观测值f11f12f13....f21f22f23...与不同的收益率rp一起然后回归出β1和β2，这是站在构建宏观经济模型的角度来说的。
2. 然后还是，还是用这些观测值，f11f12f13....f21f22f23...，但是收益率不再是组合的，而是改成benchmark的，与rb一起回归出新的β1和β2。
3，因为两次回归因变量不同，一个rp，一个rb。但是用到都是同样的自变量。所以后半句话说f1和f2是确定的，β1和β2不一样了。
努力的你请加油哟~。祝同学顺利通过考试~
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